周四午后,猪肉板块拉升涨逾1%。截止发稿,温氏股份涨逾4%,益生股份(002458)、顺鑫农业(000860)、益生股份、牧原股份(002714)、大康牧业(002505)等多股上涨。 自春节以来畜禽价格,尤其是生猪价格持续上涨,同期带动相关行业繁荣发展。2010-11年,中国经历了类如的景气周期,当时猪肉价格在16个月内上涨了106%。猪肉价格上行主要受两大周期叠加影响:1)春节期间猪肉需求增添,导致1季度猪肉价格普通较高;2)节后因养殖者需要光阴补充存栏量,供应一时无法满意当前需求,从而推升猪肉价格。 新环保法提高了畜禽养殖标准,对生猪存栏量造成负面影响。截至2016年1月,能繁母猪存栏量为3780万头,同比下降8.9%,持续17个月下滑。此外,根据猪仔到成猪出栏的成长周期,预计未来6-8个月生猪供应短缺的情况不会改善。因此,预计2016年上半年猪肉价格将进一步上涨。 分析以为,与2010-11年周期相比,预计未来猪肉价格仍有20%的上涨空间。在饲料价格未变的情况下,相关公司盈利能力有望将进一步提升。受益最大的公司包括牧原股份、温氏股份和雏鹰农牧(002477)。此外,罗牛山(000735)是海南规模最大的生猪养殖龙头企业,市场占有率近50%;新五丰(600975)主要从事安全臃适生猪养殖和贸易,公司拥有的“浏阳河”、“湘宝”等系列品牌猪是内地在香港的生猪活体品牌。 |