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9月26日，年内走势强劲的猪肉概念股盘中遭遇大幅归调，截至收盘，唐人神、正邦科技、牧原股份、傲农生物、新希翼、天康生物、天邦股份、新五丰等跌停，大北农、益生股份、温氏股份也大跌超6%。 猪肉股为何大跌? 年内随追薯价的上涨，猪肉概念表现十分强势，这次为何纷纷跌停?市场观点以为主要有以下几方面的因素。 一方面由于国庆黄金周的降临，市场资金归笼意愿强烈，前期强势股减持压力较大。二级市场上，则濒临着规避国庆长假风险获利资金集中撤离，毕竟猪肉股年内累计涨幅过高，多数个股年内涨幅已经翻倍。 另一方面，近期稳定猪价的政策意图显然。中央和地方政府连日出台多项保供稳价政策，主要环绕发放价格暂时补贴、综合措施恢重生猪生产、落实非瘟强制扑杀补助政策、适时投放存储冻肉等相对温柔的措施。此外，据报道近期存储猪肉持续向市场投放，猪肉供应增添利于价格的稳定。 此外还有观点以为，目前行业已经度过盈亏平衡点，今年7至9月生猪养殖企业的毛利率在不断提高，三季度相关公司约摸率会浮现业绩爆量的情况，但也不消除个辞公司业绩不达预期的约摸，届时猪肉股的走势也将浮现显然分化。 两次向市场投贩薯肉 实际上，8月份生猪大涨三成后，国内已经启动了抛储等手段来稳定供应、平抑价格。9月19日，商务部会同国家发展改革委、财政部等部梅展中央存储肉投放工作。依据《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》，共向市场投贩市央存储猪肉10000吨，增添猪肉市场供赠，保障国庆节期间肉类供应。 继9月19日正式投放首批1万吨存储冻猪肉后， 9月24日华商存储商品管理中央发布《关于2019年9月第二次中央存储冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知》，此次交易数量仍为1万吨，将通过竞价交易方式进行。 农业农村部畜牧兽医局局长杨振海表示，中央和各地绿澍投放了部分存储肉，增添市场供应，满意节假日猪肉消费需求，预计国庆节期间生猪价格将总体保持稳定。未来猪肉市场供应有望逐渐稳定和恢重，价格会逐渐归落到合理水平。 猪价涨势放缓 市场观点表示，两次抛储尽管实际效果未知，但至少在短期内起到了稳定市场预期的作用，终端价格涨势开始放缓。 商务部网立24日公开的监测数据显示， 9月16日至22日，猪肉价格为每公斤36.39元，比前一周下降0.4%。集体来看，上周全国食用农产品市场价格比前一周下降0.6%，生产资料市场价格比前一周上涨0.4%。 与此同时，包括温氏股份、牧原股份在内的养殖业龙头纷纷准备扩产，表示将通过新建养殖场、养猪项目建设等方式扩充产能。温氏股份在半年报中提到，加快养殖项目建设和投产、重产工作。温氏股份以拥有7000万头生猪作为首席期战略目标，希翼将公司在全国生猪市场的份额提升到10%。牧原股份在8月份准备斥资1.2亿元，在黑龙江、辽宁、河北等6个知名养殖县设立子公司。随着养殖规模的逐渐扩大，将打造集饲料加工、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的生猪产业链。 猪肉概念行情已结束? 此次猪肉股大幅下跌是否意味追薯肉概念已降温?对此有市场有分析以为，猪肉涨价的预期已经在资本市场得到了充沛的兑现，接下来猪肉概念中的个股应该以调整为主，短期之内难有机会。 但同时也有不同的观点。华创证券以为，猪肉供赠在春节前约摸浮现缺口难以弥补的情况，价格上涨趋势的动能不会改变，但近期受地方调控的影响，边际涨幅有所趋缓。不过，采用全面限价手段难以解决猪肉短缺问题，缘故是生猪养殖行业的大型集团企业出栏占比低，非瘟导致养殖户生产成本高企，限价也会严重影响养殖户补栏踊跃性。 该机构预计，十一过后生猪养殖板块调整将告一段落，板块有望重拾升势。首先，节后政府稳价压力显然减轻;其次部分猪企将在10月15日前发布三季度业绩预告，利润有望逐季改善;此外，随着上市猪企绿澍开始商品猪留种，三季报生产性生物资产有望环比提升，2020年各家公司生猪出栏量更加明朗，市场过度悲观的预期有望得以改善;最后9月月报生猪出栏价格较8月有望大幅提升。上市企业出栏数据显然优于行业，产业集中度正快速提升，由于猪价对净利润的奉献远远超过出栏量，生猪养殖板块ROE有望打破前几轮高点，板块也有望享受更高估值。 |
