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农业板块9日盘中发力走高，猪肉概念股表现活跃，截至发稿，正虹科技、巨星农牧、金新农等涨停，唐人神逼近涨停，天邦股份涨近9%，新希望涨逾7%，得利斯、傲农生物、牧原股份等涨幅超5%。 消息面上，据国家发展改革委监测，1月24日—28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5：1—6：1之间，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。 业内人士表示，从历年收储量来看，总量占比很小，其中最大的一次是2010年的30万吨，因此对供需影响较小，主要在于对心情的提振，同时也是一种政策托底的过程，对价格的提振程度还是要回到猪肉自身的供需情况。 根据猪易通数据，上周全国生猪均价13.78元/公斤，周环比上升0.62%。据国家统计局数据显示，2021年全年生猪出栏量67128万头，同比增长27.4%。在10月初期，我国生猪价格降至全年最低点，而后11、12月临近元旦、春节，传统消费旺季到来，利好生猪出栏。2021年整体出栏较2020年增长27.37%。此外，2021年末能繁母猪存栏同比上年末增长4%。华西证券表示，预估2022年上半年国内生猪市场的产能去化进程将加速，优化母猪种群结构，取代落后产能。而下半年各大传统节日支撑消费，也利好于生猪出栏，猪价将明显好转。根据猪易通预测，2022年生猪出栏情况或同比持续增多，预估比2021年增幅4-5%左右。从当前市场格局来看，春节备货需求支撑不及预期，且预估春节后国内需求或将出现较为明显回落，而养殖场出栏量速不减，供需格局或仍呈现供强需弱的态势。同时，市场对年后猪价普遍较为悲观，不排除出现猪价践踏的现象。 银河证券指出，根据中国畜牧业信息网数据，1月末生猪价格下跌到13.97元/kg，显著低于行业平均养殖成本，行业依旧处于亏损当中。时隔两个月，22年1月自繁自养养殖利润再次进入深度亏损状态(-249.28元/头)，亏损加剧将进一步带动行业去产能，能繁母猪累计降幅会逐步提高。在持续去产能的过程中，大家对于生猪养殖板块的预期将逐步提升。虽然生猪价格会出现二次探底，但市场对板块的积极预期已经起来了，也就意味着对板块配置的最优时点就是当下。整体来看，当前板块投资风险较低，安全边际高，值得积极重点关心。 国信证券亦表示，1月以来猪价持续下行，预估春节后将保持下跌趋势，进一步催化板块，2022年是提前布局生猪板块最好的阶段，2023年猪周期大致率实现反转行情。同时，肉制品受益猪价下行，2022年盈利有望进一步向好。推荐：华统股份、傲农生物、巨星农牧、天康生物、东瑞股份、中粮家佳康、牧原股份、温氏股份等;关心：双汇发展、龙大美食等。 |
