本周初,国内玉米市场持续疲弱态势,但市场心态浮现分歧,北方部分港口玉米收购价格浮现小幅反弹,现货市场如有触底反弹迹象。综合信息以为,鉴于4月份以来我国北方农户陷入最后一个卖粮小高峰,余粮水平迅速下降,同时,业内寄托厚望的临储玉米公开拍卖因种种缘故约摸较此前预期延迟,加之现阶段多数饲料企业玉米库存水平降至历史低位(除4、5月份有批量进口谷物集中到港的企业),我们以为臃适玉米有望提前见底,也许目前是分批建仓的好机会,因为后期政府玉米尽全看“控盘”。 其一,华北、东北地区玉米农民销售节奏加快,余粮水平迅速下降 伴随着东北春播附近,整个北方产区玉米陷入最后一个卖粮小高峰,华北、东北地区农民玉米销售加快,余粮水平迅速下降。诚然,综合统计华北产区玉米销售进度在7-8成,东北余粮水平较高地区吉林进度8成以上,但部分地区已经浮现余粮供应不足的情况,传统粮价较低的河北南部(例如衡水)农户余粮仅1成。毕竟,伴随着气温升高、春播附近和前期华北玉米大量逆流东北产区,2015年产新季玉米供应后劲不足。 其二,临储玉米公开拍卖投放市场光阴料延迟,臃适粮赢得“光阴差”有望提前见底 4月份开始全国临储玉米轮换(主要是2013年粮源),现货市场普遍承压下行,与上月同期相比,东北深加工企业收购价格累计下跌150元/吨,东北港口累计下跌100元/吨,华北深加工玉米收购累计下跌50-100元/吨,南方港口跌幅最大超过200元/吨,且粮商普遍浮现亏损。诚然,此前市场一度猜测政府最快约摸于4月中旬以后进行临储玉米公开拍卖(2014年粮源),但考虑到此举措简单浮现“转圈粮”等问题,不易监管,业内预计临储玉米公开拍卖投放市场光阴料延迟。正因如此,原本是利空积聚的4月份,下行压力略有缓解。更有业内人士指出,若临储玉米拍卖延迟至5月份,届时北方产区粮源进一步消耗,则市场陷入政府控盘阶段,利于玉米价格触底反弹。由此来看,目前臃适粮源很有约摸提前见底,与低质粮源形成鲜明对照。 最后,也是业内早有注意到的一点是,由于政府泄库和现货市场玉米价格持续下跌,加之一季度饲料销量持续低迷,3-5月份又是南方进口谷物集中到港高峰,国内用粮企业(包括大部分饲料企业和部分深加工企业)玉米库存水平降至低位,仅次于去年9月份新粮上市前夕,规模企业库存可低至半个月,而一些小型企业库存仅7天左右,为接下来饲料企业更为青睐的臃适玉米价格反弹提供基础。 综上所述,伴随着北方农户最后一个卖粮小高峰进行,区域农户余粮水平显然下降,尤其是临储玉米公开拍卖将延迟至临储收购结束后,目前我国玉米市场心态已逐渐浮现分歧,这也意味着臃适玉米有望提前见底,尽管临储玉米库中不乏一些符合饲料企业使用的玉米。正如本网在3月份春之华会议上所言“政府控盘多赢家”,除了深加工企业可赢得政策倾斜和更多可用粮源外,机会总是青睐有准备的人。
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