|
受玉米成本支撑，深加工行业产品价格高位颠簸，行业生产情况比较低迷。企业生产处境艰苦，基本处于微利甚至亏损状态。东北地区深加工企业玉米消费端新季开秤收购行情正在酝酿中。 2018/2019年度，我国玉米深加工行业生产形势不太乐观，从全国淀粉和酒精均价走势来看，受玉米成本支撑，深加工行业产品价格处于高位颠簸态势;从深加工企业生产利润情况来看，行业生产情况比较低迷。 受前几年深加工补贴政策影响，行业正处于增速期，深加工利润较好，全行业产能扩张增势迅猛，集体开工率维持在70%左右，处于相对高位。在生产不断扩张的背景下，消费没有及时跟上，也造成现阶段行业库存高企。 市场机构统计显示，在2019年5月份，国内深加工企业淀粉库存达到历史高位，但由于下游消费需求增长速度不及供应，造成企业产品积压、走货徐徐，加上产品加工成本水涨船高，企业生产处境艰苦，基本处于微利甚至亏损的状态，深加工企业必然濒临激烈的竞争乃至重新洗牌。 深加工企业开机率维持高位 2018/2019年度酒精和淀粉开机率集体维持在70%左右，比上年度提升10%。受近年深加工产能持续扩张影响，每年的6、7月份开机率开始下滑，并在8月份处于最低位，主要缘故是大部分深加工企业会选择在7月份左右开始检修，导致开机率较大幅度下滑。 淀粉加工成本“水涨船高” 在2019年4月份，中国玉米网联合中国淀粉工业协会进行了深加工行业深度调研，其中加工成本已达650～750元/吨，比市场普遍以为的400～600元/吨高出150～250元/吨。 经过问卷调查及对部分企业实地走访，得出近几年淀粉加工成本变动的缘故主要包括：受非洲猪瘟影响，副产蒲徨减力度降低;随着经济的快速发展和外界环境的变幻，人力及能源消耗成本不断提高，加之新增的环保管理费用，企业生产负担越来越重，甚至部分企业处于亏损边缘。 深加工企业利润空间缩窄 2018/2019年度玉米原料价格集体稳中上行，在2019年5月份触碰2000元/吨，副产蒲徨减费用与往年相比也浮现较大幅度的下降，加之不断提高的环保管理费用和人工成本，大部分深加工企业正处于亏损边缘。深加工行业加工成本水涨船高，叠加行业产能过剩，企业生产利润空间缩窄，总体利润低于上一年度。 副产品价格波动率加大 自2018年11月到2019年3月底，受玉米价格和非洲猪瘟疫情影响，蛋白粉、玉米油、DDGS、纤维饲料等副产品价格浮现较大幅度下跌。2019年7月份后，受玉米价格强势上涨、禽料消费增添和进口受限影响，玉米油、蛋白粉价格上涨显然，DDGS、纤维饲料也浮现上涨趋势，冲减加工成本之后，企业加工利润逐渐好转。9月份，夏季集中停机检修陷入尾声，三、四季度为终端消费旺季，在年度深加工产能同比显著增添的背景下，伴随生产形势利好及行业开机率集体提高，深加工企业玉米消费有归暖趋势。 深加工产能持续扩张 2018/2019年度深加工行业仍处于增速期，全行业产能持续扩张，市场机构统计数据显示，2018年至2019年这两年玉米深加工产能共扩张3200万吨。虽然产能扩张的弊端逐渐露馅出来，但是由于行业竞争愈发激烈，和为了抢占市场份额，部分企业依然在不断扩大规模生产。 在2018年至2019年吉林新增产能800万吨，其中嘉吉生化准备扩产180万～200万吨产能，并准备在2020年3月进行投产，主要生产项目是玉米淀粉、果葡糖浆、高麦芽糖浆、糖醇、喷雾干燥产品等;黑龙江、辽宁近两年分辞新增产能1250万吨、300万吨，其中国投生物在酒精方面产能扩张迅速，分辞在海伦、鸡西、铁岭、葫芦岛建厂生产;山东深加工企业近两年新增产能600万吨，其中山东寿光巨能金玉米在2019年2月份新增产能100万吨，预计产淀粉55万吨。除此之外，其他省份如陕西、河北、内蒙古等省区的深加工企业产能也在扩张，不过相比东北和华北地区而言规模较小。 东北企业开秤价预期上涨 在年度深加工产能同比显著增添的背景下，伴随生产形势利好及行业开机率集体提高，东北地区深加工企业玉米消费端的新季开秤一波收购行情正在酝酿中。从东北深加工企业历史开秤数据来看，黑龙江企业开秤光阴较早，普通在9月底至10月初，吉林、内蒙古、辽宁的企业开秤光阴在9月底至10月中旬，部分企业开秤光阴最早是9月中旬。 从各企业开秤预期来看，大部分加工企业目前库存处于低位，正在等待新粮上市采购，开秤价近两年处于上行趋势。把历年各企业开秤价比种植成本高出的数值均匀，结合当前各省陈粮收购价格，预计黑龙江青冈龙凤新年度玉米开秤价1710元/吨(14%水分，不加烘干费)，同比上涨100元/吨;预计吉林公主岭黄龙新年度玉米开秤价1730元/吨(14%水分，不加烘干费)，同比上涨60元/吨;预计内蒙古扎兰屯阜丰新年度玉米开秤价1730元/吨(14%水分，不加烘干费)，同比上涨230元/吨;预计辽宁深加工企业益海嘉里新年度玉米开秤价1820元/吨(14%水分，不加烘干费)，同比上涨100元/吨。 |
